ה-FEED
רשימת הקריאה שלי
התחברות
צרו קשר
הרשמה לניוזלטר
ה-FEED
רשימת הקריאה שלי
ה-FEED כל מה שקורה עכשיו באתר!

כדאי למכור מניות עכשיו? לסטטיסטיקה ב-100 השנים האחרונות יש תשובה ברורה

19/03/2020

בחינת מקרים של שוק דובי בוול סטריט מהמשבר הגדול של 1929 ועד היום, מעלה מסקנה סטטיסטית מעניינת: אם אתם חושבים שמשבר הקורונה לוקח את ארה"ב והעולם לתקופה דומה למיתון הגדול, צאו מהשוק. בכל שאר המקרים, המסקנה שונה

התפשטות מגפת הקורונה, אין בכלל ספק, זורעת פאניקה בשווקים. יחד עם זאת, חשוב לדעת כי מבחינה סטטיסטית, הסיכוי להפסיד במניות בטווח של שנה מהיום נמוך. מדד ה-VIX, המכונה "מדד הפחד" בבורסת ארה"ב, שייט מעל 40 במשבר הנוכחי. ב-30 השנים האחרונות היו 168 ימים בהם מדד ה-VIX היה גבוה מ-40 בסוף יום המסחר, ורק בשבעה ימים כאלה, מדד S&P500 היה ברמה נמוכה יותר כעבור שנה. בכל יתר המקרים, מי שקנה את ה- S&P500 כאשר ה-VIX היה מעל 40, הרוויח אחרי שנה 31% בממוצע על השקעתו.

בסין אנחנו רואים ירידה דרמטית במספר החולים החדשים לכ-20 בלבד מדי יום. גם בדרום קוריאה, יפן וסינגפור יש סימנים ברורים לבלימת ההתפשטות

כמובן, אף אחד לא יכול להבטיח לאף משקיע שירוויח בוודאות ולפעמים ההיסטוריה לא חוזרת על עצמה, אבל אחד הכללים החשובים בהשקעות אומר שאם יש סטטיסטיקה חזקה, עדיף להסתמך עליה מאשר על המומחים.

חושבים שנוצרה הזדמנות להשקיע? לחצו כאן

מבט אל גורמי ההתאוששות

אם וכאשר המגפה תחלוף, מה יעזור לכלכלה להתאושש? בסין אנחנו רואים ירידה דרמטית במספר החולים החדשים לכ-20 בלבד מדי יום. גם בדרום קוריאה, יפן וסינגפור יש סימנים ברורים לבלימת ההתפשטות. אם יצליחו מדינות נוספות ליישם מדיניות יעילה נגד הקורונה בפרק זמן קצר יחסית, יהיו כמה גורמים חזקים שיעזרו לכלכלות להתאושש:

  1. הורדות הריבית: הבנקים המרכזיים בכל העולם פעלו במהירות להורדת הריבית וביצעו צעדים אחרים, שהזרימו כספים לשווקים ולכלכלה. גם בנק ישראל נרתם והודיע על רכישת אגרות החובות הממשלתיות ועל צעדים נוספים להרגעת השווקים.
  2. הגדלת הגרעונות: הממשלות מחליטות בזו אחר זו להגדיל גרעונות ולהזרים כספים רבים מאוד לחברות ולצרכנים, שנפגעו מהמשבר.
  3. הירידה במחיר הנפט: מחירו של הנפט ירד ביותר מ-40% מתחילת השנה, וזה עשוי להיות הכוח הנוסף שידחוף את הצריכה אחרי שהמגפה תחלוף. הירידה במחירי הנפט אמנם תפגע בענף האנרגיה, אך במאזן כולל ההשפעה על הכלכלה תהיה חיובית כי כל מי שצורך דלקים, או מוצרי אנרגיה אחרים, יהנה מהמחירים הנמוכים.

 

מתי לדעתך הזמן להיכנס לבורסה?

 

קראו עוד במגזין:

 

 

שיעורים משוק דובי

כפי שכבר אמרתי, ההיסטוריה לא תמיד חוזרת על עצמה, מה שכמובן לא אמור להפריע לנו להפיק שיעורים חשובים מאפיזודות של שוק דובי בארה"ב ב-100 השנים האחרונות. בטבלה למטה מרוכזים נתונים על שוק דובי בארה"ב (ירידה של יותר מ-20% במדד ה- S&P500) מהמיתון הגדול של 1929. הנתונים כוללים משך הזמן של השוק הדובי, שיעור הירידה מהשיא ועד השפל ומספר שנים שלקח לשוק לחזור לרמה בה שהה לפני הירידות.

מאחר שמדד S&P500 ירד מתחילת הירידות הנוכחיות ביותר מ-20%, חישבנו מה עשה השוק במקרי עבר בטווח של שנה, שנתיים ושלוש שנים, אחרי שכבר ירד ב-20% בכל אחד מהמקרים. למעשה, ניסינו להבין מה עשוי לצפות למשקיע שימכור מניות כעת, על סמך הניסיון ההיסטורי. בעמודה השמאלית מצוין האם הירידות בשוק המניות התלוו בכל אחד מהמקרים גם למיתון כלכלי.

חושבים שזה הזמן להשקיע בבורסה? לחצו כאן >>

 

 

מה ניתן ללמוד מהנתונים בטבלה? להלן כמה מסקנות מעניינות:

 

  • תקופת המיתון הגדולה בארה"ב (1929-1932) שונה מאוד משאר התקופות. השוק ירד במצטבר בכ-86%, במספר גלים של ירידות. לקח לשוק 25 שנים לחזור לרמה שהייתה לפני תחילת הירידות בספטמבר 1929. אם מישהו חושב שווירוס הקורונה לוקח את ארה"ב והעולם לתקופה דומה למיתון הגדול של תחילת שנות ה-30, הוא באמת צריך לצאת מהשוק. אולם, בכל המקרים האחרים המסקנה שונה.
  • תקופת הירידות בשוק דובי נמשכה בממוצע כ-12 חודשים. בממוצע השוק ירד בכ-30%-33%, כאשר ב-2008 השוק ירד ב-56%.
  • פרק הזמן שלקח לשוק המניות לחזור לרמה שלפני הירידות עומד על כ-2.3 שנים.
  • נכון לעכשיו, אנחנו כבר לא לפני הירידות, אלא אחרי שהשוק ירד יותר מ-20%. לכן, בדקנו איזו תשואה עשה משקיע בטווח של שנה, שנתיים ושלוש שנים אחרי שהשוק ירד ב-20%. כפי שניתן לראות בטבלה, בממוצע התשואה שקיבלו משקיעים לכל אחד מהטווחים היו חיוביות, בין כ-8%  אחרי שנה לכ-30% אחרי שלוש שנים.
  • ומה בעניין כניסה למיתון? ובכן, שוק דובי לא בהכרח אומר שהכלכלה נכנסת למיתון. היו מקרים של שוק דובי בלי מיתון ומיתון בלי שוק דובי. אולם, ב-50 השנים האחרונות נרשמו רק שני מקרים בהם השוק ירד ביותר מ-20% מבלי שהמשק נכנס למיתון.

לחצו ובחרו איך להיכנס לבורסה >>

אין באמור לעיל ייעוץ / שיווק השקעות ו/או תחליף לייעוץ /שיווק כאמור, המתחשב בנתונים של כל אדם ו/או הצעה לרכישת ני"ע. אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה כלשהי.

אהבתם את הכתבה? שתפו עם חברים!
כתבות נוספות שתאהבו
יש שאלות? תשאירו לנו תגובה או הצטרפו לדיון!
  • לפני 4 ימים

    אני לא מבינה בשום דבר אבל הרגשה שלי אומרת לא להשקיע בשום דבר לחכות עד שקורונה תסתיים ואז לראות מה קורה.

  • לפני 2 שבועות

    אני אוהב "מומחי" שוק ההון. מביאים סטטיסטיקה שלא קשורה ולו ברמז למצב שמתפתח עכשיו

    א, פעם לא היה מצב שהעולם הושבת. כמות המובטילים בעולם הגבוה שהייתה. כמות החברות שיפשטו את הרגל סביר שתעבור כול מצב שהיה בעולם. פעם משבר בועת ההי טאק המיקוד היה בעיקר בהיטאק אבל העולם המשיך ליצר ולמכור
    2008 סאבפריים משבר פיננסי גדול אבל העולם האמיתי המשיך לתפקד. כן הייתה דרושה תמיכת המדינה ועדין העולם יצר. זו הפעם הראשונה שהעולם הפסחק ליצר הפסיק לעבוד. משך הזמן של ההפסקה הכפויה הזו תקבע את הסיכוי לתאושש בעתיד ובאיזה קצב. אין אחד שיכול באמת לנתח את הסיטואציה הזו ולכן כול "המומחים" הם בעיקר שרלטנים

    • לפני 2 שבועות

      רק תיקון קטן. כמות המובטלים היתה הרבה יותר גבוהה בזמן הסאב פריים (לפחות נכון לכרגע). אחרי בועת ההייטק היתה נפילה עצומה גם בייצור (וגם אז היו יותר מובטלים). וגם ה"מומחה" לא אמר שזה מה שיקרה עכשיו, אלא הציג מה קרה במשברים אחרים בשוק ההון

  • לפני 2 שבועות

    מה אתם מתעסקים עם הפקעקטה בורסה ישראלית, שודדים אותכם בעמלות, הבורסה נשלטת ע"י קובצה קטנה של בעלי עניין, סכומים גודלים גורמים לתנודתיות גדולה.
    אני מושקע ב EFF אמריקאי, שהניב %60 ב3 שנים אחרונות, וברחתי בינואר, נשארתי עם $. הסחירות של ה ETF הזה בלבד היא פי 5 (כ 2 מליארד $) מהסחירות היומית של כלל הבורסה בישראל, תקנה ותתמכור כמה שתרצה, כלום לא קורה לבורסה. QQQ זה השם, יש גם אחרים, תחליט מה טוב לכם.

    • לפני 1 שבועות

      היי, אתה יכול בבקשה להסביר מה זה EFF?!

    • לפני 2 שבועות

      אפשר לסחור גם שם וגם פה :) העיקר אם יודעים איך לעשות מזה כסף

  • לפני 2 שבועות

    מניית M3

  • לפני 2 שבועות

    רמאות לשמה. מי שיצא לפני עשרה ימים חסך ירידות מצטברות של כ 30%, ויכול לחזור לרכוש מניות במחירי רצפה. מדוע כל האינטרסנטים ממליצים להתרסק עם השוק ולצמוח איתו בעתיד? ברור שב long run השוק יחזור להתייצב אך מי שמחר בזמר יהייה ברווח אדיר לעומת ה״מתאוששים״

    • לפני 2 שבועות

      ומה עם מי שלא יצא? ומה עם מי שלא ידע מתי להיכנס. זה הרוב הגדול

    • לפני 2 שבועות

      מכר בזמן...

  • לפני 2 שבועות

    אני התחלתמ לקנות.
    בנקים הם אלה שיתאודשו ראשונים אולמ לא כולם.

    • לפני 2 שבועות

      אתה רואה בנק בישראל שיש סיכוי שלא יתאושש? זה נראה לי עוד רחוק מאוד

    • לפני 2 שבועות

      חברות תרופות, חברות מזון, חברות טכנולוגיה, חברות אינטרנט, חברות תוכנה ועוד

  • לפני 2 שבועות

    הרשת מלאה עכשיו בעצות מטעם כל מיני בתי השקעות. הם משתינים במכנסיים מפחד שכולם עכשיו ימכרו את האחזקות שלהם בבת אחת ויצאו מהשוק ואז המפולת עוד תגדל. לכן מציפים אותנו ב"כתבות" שמנסות להרגיע אותנו ולמנוע מאיתנו למכור כשבפועל אין להם מושג מה באמת יהיה (בגלל שלא היה אירוע כזה בהיסטוריה המודרנית).
    תביאו עצות ממישהו בלתי תלוי ואז אולי נדבר...

    • לפני 2 שבועות

      מי זה תביאו יא ליצן? זה אתר של גוף השקעות

    • לפני 2 שבועות

      הוא שם לך את ההיסטוריה של המפולות על מגש. עכשיו אתה תחליט מה לעשות. לאף אחד אין מושג מה יהיה מבחינה בריאותית ובטח לא לבתי השקעות למיניהם, אבל לגבי איך הבורסה מתנהגת, יש לך פה הסבר מעניין. מאוד וגם מנומק יפה. תבחר לעשות מה שבא לך

  • לפני 2 שבועות

    בקיצור. הוא לא יודע כלום.

    • לפני 2 שבועות

      ואין ספק שמי שקורא לעצמו נביא, כן יודע :) הוא לא אמר שיודע אבל הביא סטטיסטיקה מעניינת

  • לפני 2 שבועות

    כלומר אגח מדינה שקלי וגם צמוד או קוצרני לחשוב למכור אולי חלק ולהפנות להשקיע בעתיד במניות?

  • לפני 2 שבועות

    המדדים יגיעו לרמת 2008. הגורמים למשבר זה הם ביולוגיים ולא פיננסיים, ולכן תמריצים פיננסיים אינם אפקטיביים.

    • לפני 2 שבועות

      צודק, ולכן ביום שבו תהיה הכרזה על מציאת חיסון, ייגמר המשבר הביולוגי.

  • לפני 2 שבועות

    לפי הסטטיסטיקה המובאת כאן, מדובר בתחילתו של שוק דובי, רק החודש הראשון. כשנגיע ל-2.7 חודשים (עוד חודש וחצי-חודשיים) כמו במשבר הקודם, אפשר לדבר על להחזיר...

  • לפני 2 שבועות

    האם אפפשר לסחור דרככם במניות בשוק ההון??

  • לפני 2 שבועות

    ברור שהכותב ימליץ "להשאיר את הכסף", הוא מרוויח מזה

    • לפני 2 שבועות

      אולי הוא מרוויח אבל תסתכל על העובדות שהוא מציג ותסביר מה לא נכון?
      אני לא רואה בעיה בנתונים שהוא הציג. גם ב 2008 אמרו שסוף העולם מגיע ושצריך לברוח מהשוק. אז אמרו

  • לפני 2 שבועות

    טולי עדאי להתחיל להדקיע דווקא עכשיו? איפה יש מאמרים בנושא?

  • לפני 2 שבועות

    לזרוק הכל, עוד חודש תקנו בחזרה בחצי מחיר, אתם את גלעד אלשטוטר שאמר לא להיכנס לפאניקה, מאז ירד 20%, וז רק התחלה.

    • לפני 2 שבועות

      שם המשחק הוא סבלנות , למדתי לקח מ2008 נשארתי עכשיו

  • לפני 2 שבועות

    בהצלחה למהמרים

    • לפני 2 שבועות

      מי שמבין מה הוא עושה, הוא לא מהמר. אם את לא יודעת, תני למומחים

    • לפני 2 שבועות

      מצחיקה סיוון, זה הגלגל שמניע את העולם..

    • לפני 2 שבועות

      ממש הימורים. למה לא אוסרים בחוק?

  • לפני 2 שבועות

    מה לעשות עם קרנות הפנסיה.כדאי להוציא עכשיו.ההפסד הוא כ_15%_20%.

    • לפני 2 שבועות

      לא! לטווח ארוך אין השפעה - להיפך משברים רק עושים טוב לפנסיה שתעלה ותעלה בטווח הארוך- 10 20 ו30 שנה

  • לפני 2 שבועות

    החמצתם נקודה פשוטה: יש אפשרות שהקורונה משנה את הציביליזציה האנושית. שם בלמים קבועים על הגלובליזציה. ואז - כל עוד אין חיסון - אין צמיחה גלובלית.

    • לפני 2 שבועות

      השונה מכל המשברים הקודמים, הוא האינטרנט, וקלות התנועה הפיסית של סחורות בעולם. מרגע שיגיע חיסון, תרופה יעילה, בלימה מוחלטת במעט שווקים, הכלכלה תתחיל לחזור, לא יהיה מיתון עמוק. לגבי הזמן הקרוב, לדעתי את הנפילות הגדולות עוד לא ראינו, יש דיליי של שבוע עד שבועיים של ארהב ואנגליה ודיליי פחות משמעותי כלכלית אבל עדיין, של אמל"ט ואפריקה. ממליץ להחזיק בכספים עוד שבוע וחצי לפחות.

    • לפני 2 שבועות

      כל משבר גלובלי משנה אותנו. גם אחרי 2008 דברים השתנו. אנחנו מתאימים את עצמנו

  • לפני 2 שבועות

    לגבי המשבר של 1929 (ושאר המשברים) - אם מכלילים השקע חוזרת של הדיבדנדים של SP500 אז התמונה שונה
    לגמרי. במשבר 1929 מדובר ב7 שנים שהשקעה חוזרת לרמתה הקודמת

  • לפני 2 שבועות

    האם התיקונים הללו ישקפו את הערך הכלכלי של החברות מפעילותן או שוב ניפוח בלון עם אויר חם?

  • לפני 2 שבועות

    האם למשוך קרן תגמולים ?

    • לפני 2 שבועות

      תלוי מתי אתה פורש, אם בשלוש השנים הקרובות, אני מציע למשוך היום, אם יש לך יותר מ15 שנה, אני מציע לא לגעת.
      כל מה שבאמצע זה הימור לכל דבר ועניין :)

    • לפני 2 שבועות

      עכשיו? אחרי הירידות? השתגעת?

  • לפני 2 שבועות

    מאמר מצוין. חשוב מאוד לתקופה לכל סוחר בבורסה שקצת לחוץ כרגע. 2008 חוזר על עצמו

  • לפני 2 שבועות

    אם מתחילת השנה מחיר הדלק ירד ב 40% מדוע הדלק למכונית לא ירד בהתאמה?

    • לפני 2 שבועות

      כי המחיר ב1.3 נקבע לפי ה15 בחודש פברואר כשאז המחיר לא היה שונה הרבה מאשר קודם

    • לפני 2 שבועות

      שאל את ביבי

  • לפני 2 שבועות

    מה קורה עם מי שיש לו כסף בצד וכעת רוצה להיכנס לבורסה? לאן היית ממליץ להיכנס?

    • לפני 2 שבועות

      תמתין עוד קצת

    • לפני 2 שבועות

      לא שאלתי איך קוראים לך

רוצים לקרוא עוד בנושאים אלו? הירשמו לאתר וקבלו מאמרים נוספים ישירות למייל.
אתם קוראים: כדאי למכור מניות עכשיו? לסטטיסטיקה ב-100 השנים האחרונות יש תשובה ברורה
Website by:

© 2017 מיטב דש בע”מ
אין באמור כדי להוות ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ אישי המתחשב ומותאם לצרכי ונכסי כל אדם בידי יועץ השקעות מוסמך.